Japans größte Broker- und Investmentbank hat versucht, Kapital in Bereiche zu verlagern, in denen mehr Wachstum zu verzeichnen ist. Wenn Anleger mit einem Anstieg der Inflation rechnen, werden sie keine langfristigen Anleihen halten. Anleger, die von einem möglichen Ausverkauf von JGBs profitieren möchten, können die folgenden beiden inversen JGB-ETNs in Betracht ziehen. PowerShares DB Inverse Futures auf japanische Staatsanleihen ETN (JGBS) Anleger, die ein Engagement in einer Short-Position in 10-jährigen JGB-Futures anstreben, könnten auf JGBS abzielen, die den DB USD Inverse JGB Futures-Index nachbilden möchten.

Auf die Frage, wie die Zentralbank die Geldpolitik am besten steuern sollte, ergab die Januar-Umfrage, dass nur 6 Prozent eine weitere Lockerung wünschen, während sich der Rest darauf konzentrierte, ob die BOJ ihre Politik beibehalten oder auf einen Ausstieg aus der lockeren Geldpolitik zusteuern sollte. Einige japanische Banken mit großem JGB-Bestand reagieren äußerst empfindlich auf Zinsschwankungen. Ein ANZ Share Investment Loan unterliegt einem Anlagerisiko, einschließlich möglicher Ertragsverluste, Kapitaleinlagen und zusätzlicher Haftung für das Darlehen. Es wird von der ABN 11 005 357 522, AFSL 234527 (ANZ “) der Australia and New Zealand Banking Group Limited zur Verfügung gestellt. Trotz aller offensichtlichen Anzeichen von Schwierigkeiten und der Beschädigung der Schuldenabwehr werden japanische Staatsschulden immer noch unter 1% gehandelt, was es der Regierung erleichtert, weiterhin Kredite aufzunehmen.

Japans alternde Bevölkerung wird sich in den nächsten Jahren in Scharen zurückziehen, was bedeutet, dass sie aufhören werden zu kaufen und ihre Anleihen zu liquidieren, wodurch die Fähigkeit der Regierung, sich selbst zu finanzieren, zunichte gemacht wird. Während die überwiegende Mehrheit der japanischen Vermögenswerte immer noch bei der Bank und bei Staatsanleihen mit geringer Verzinsung geparkt ist, hat sich in den letzten zwei Jahren eine Verlagerung zugunsten von über Investmentfonds angebotenen internationalen Wertpapieren mit höherer Verzinsung ergeben. In der Umfrage gaben nur 14 Prozent der Unternehmen an, dass Japan bereits deflationiert ist. Der Umsatz mit den Finanzdienstleistungen von Rakuten ist dank der großen Kundenbasis bei Online-Shopping-Diensten auf 38 Prozent des Gesamtumsatzes im letzten Geschäftsjahr gestiegen.

Japans Märkte mussten die größten Verluste seit Dezember 2008 hinnehmen, wobei der Topix und der Nikkei um mehr als 7 Prozent bzw. 6 Prozent fielen. Der japanische Aktienmarkt ist (trotz der jüngsten Korrektur) seit der Ankündigung eines neuen Konjunkturpakets, das die japanische Wirtschaft aus der Deflationsspirale ziehen und die Inflation ankurbeln soll, um mehr als 55% gestiegen. Die Volatilität am Anleihemarkt hat sich ebenfalls erhöht, da die Liquidität aufgrund massiver Anleihekäufe durch die BOJ stark zurückgegangen ist. Eine erhöhte Marktvolatilität könnte zu einem VAR-bedingten Ausverkauf führen, ähnlich wie 2003, als japanische Banken und ausländische Investoren gezwungen waren, ihre JGB-Bestände zu verkaufen, da ein Anstieg der Volatilität dazu führte, dass ihre Bestände den internen Value-at-Risk (VaR) überstiegen ) Grenzen. Darüber hinaus scheinen die Inflations- und Zinsziele der Regierung widersprüchlich zu sein.

Der Handel mit Futures war unberechenbar und die Preise können im Verlauf der Pre-Market-Sitzung erheblich schwanken. Der Handel mit Swaps auf japanische Staatsanleihen war im vergangenen Jahr sehr volatil. Derzeit werden sie mit rund 135 Basispunkten verkauft, 100 Basispunkte über Japans Schuldenrendite. Das verraten Kredithändler in New York und London. Andere Märkte in Asien entwickelten sich positiv. In der Zwischenzeit hat der treue japanische Verbraucher angefangen, ein wenig abzuweichen, da der starke Yen ausländische Waren im Vergleich zu einheimischen Produkten relativ billig erscheinen ließ, was das Handelsdefizit der Nation weiter verschärfte.